W świecie zróżnicowanych możliwości inwestycyjnych, kontrakty terminowe zdają się zyskiwać coraz większą popularność. Swoje pochodzenie wywodzą one od transakcji typu forward zawieranych na rynku towarowym pomiędzy producentami, np. zboża, ryżu, itp., w celu zagwarantowania sobie wysokości ceny za jaką sprzedawany będzie dany towar po kilku miesiącach od zawarcia umowy, czyli np. po zbiorach. Kontrakty terminowe (futures) zostały rozwinięte i zaprojektowane, aby pomóc zminimalizować ryzyko tego typu transakcji.
Kontakty terminowe – podstawy.
Kontrakt terminowy jest umową kupna/sprzedaży danego dobra w konkretnym dniu w przyszłości po z góry uzgodnionej cenie. Cena, według której strony przeprowadzą transakcje w przyszłości, zwana jest ceną terminową (ang. futures price), zaś dzień, w którym strony zobowiązane są przeprowadzić transakcję, to data rozliczenia (ang. settlement date) lub data dostawy (ang. delivery date). Kontrakty terminowe uważane są za instrumenty bezpieczniejsze od wielu innych produktów finansowych, ponieważ oparte są one na szeregu standaryzowanych warunków.
Warunki narzucane przez kontrakt terminowy mogą obejmować:
- Rodzaj rozliczenia – rzeczywista, fizyczna wymiana, czy raczej rozliczenie pieniężne.
- Instrument lub aktywa bazowe – tona zboża, stopa procentowa, lub może uncja złota.
- Waluta – konkretna waluta w której notowany jest kontrakt.
- Klasa – jakość, lub też klasa aktywa bazowego jest z góry określona i musi zostać dotrzymana w dniu rozliczenia, czy też dostawy.
- Inne wyszczególnienia – Pozostałe szczegóły, w tym np. miesiąc dostawy i jego ostatni dzień roboczy, mogą zostać spisane pod kontraktem w zależności od aktywa lub instrumentu bazowego.
To czy kontrakt terminowy jest właściwym narzędziem dla konkretnego dobra zależy tak naprawdę od wielu różnych czynników.
Dlaczego ludzie handlujÄ… kontraktami?
Aby lepiej uświadomić sobie fenomen wzrostu popularności kontraktów terminowych najlepiej przytoczyć jakiś przykład. Jeżeli ktoś oczekuje wzrostu cen akcji w określonym okresie czasu może zdecydować się na inwestycję w kontrakt terminowy, ponieważ podobnie jak na rynku papierów wartościowych rynek kontraktów oferuje możliwość sporej dźwigni finansowej. Dzięki temu za nie swoje pieniądze będziemy mogli przeprowadzić transakcję na nie swoich dobrach. Tak więc odpowiedź na pytanie otwierające ten akapit brzmi: robią to przede wszystkim aby zarabiać pieniądze. Oczywiste.
Jak ustalane są ceny kontraktów terminowych?
Ceny kontraktów ustalane są w taki sam sposób jak ceny akcji na giełdzie: poprzez nieustające wahania kursu będące wynikiem gry rynkowej popytu (kupujących) i podaży (sprzedających). Dlatego też zmienność na rynku kontraktów jest równie wysoka. Dla kupujących oznacza to tyle, iż będą zarabiać na kontraktach, których ceny wzrastają, a tracić na tych, których cena spada.
Depozyt.
W przypadku kontraktów terminowych mianem depozytu określamy sumę pieniędzy, której posiadania wymaga się na koncie w celu pokrycia potencjalnych strat finansowych. W zależności od wahań kursu, może zaistnieć sytuacja w której konieczne będzie uzupełnienie depozytu zabezpieczającego dodatkowymi środkami na pokrycie pozycji. Tego rodzaju wezwanie to tzw. margin call.
Jak rozpocząć inwestowanie w kontrakty terminowe.
Do kupna kontraktu konieczne jest, poza posiadaniem rachunku w biurze maklerskim, posiadanie indywidualnego numeru identyfikacyjnego klienta, nadawanego przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych oraz należy wpłacić depozyt zabezpieczający stanowiący kilkanaście procent wartości instrumentu.
Wskazówki dotyczące kontraktów terminowych.
- Musisz być przygotowany oraz mieć możliwość uzupełnienia depozytu w każdym momencie. Innymi słowy musisz mieć stały dostęp do dodatkowych środków pieniężnych.
- Możesz zanotować znaczny zysk, ale istnieje także możliwość poniesienia znacznych strat finansowych, zwłaszcza w przypadku nie stosowania zleceń ograniczających straty typu Stop Loss.
- Niezbędna jest znajomość zasad funkcjonowania kontraktów.
- W przypadku krótkoterminowego inwestowania w kontrakty wymagana jest stała obserwacja rynku ze względu na dużą płynność kontraktów.
Dzieki za ciekawe informacje